עידו אסייג 10/04/2014
ד"ר אמנון גולדשמידט הגיש לממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון במשרד האוצר, דורית סלינגר, את דוח הוועדה לבחינת אופן השקעת גופים מוסדיים בהלוואות. הוועדה הוקמה כדי להתוות נורמות ראויות לגופים מוסדיים בתהליך מתן הלוואות. בשנים האחרונות גדל היקף ההשקעות של הגופים המוסדיים בהלוואות באופן מתמיד והוא עומד היום על כ- 37 מיליארד ש"ח. הועדה רואה בחיוב את מעורבותם של גופים מוסדיים בשוק ההלוואות, והתמקדה בחיזוק ההסדרה על תחום פעילות זה על מנת להקטין את הסיכונים הכרוכים בהשקעות אלו.
המלצות מרכזיות:
1. הסדרת המבנה ומאפייני הממשל התאגידי הראוי בגוף מוסדי המעניק הלוואות, בהתייחס לתשתית כוח אדם נאותה, פעולות דירקטוריון, ועדת השקעות, ועדות אשראי, בקרה ומעקב, הערכת סיכונים.
2. הסדרת השתתפות גופים מוסדיים בהלוואות בהיקף כספי גבוה, שניתנות על ידי מספר גופים פיננסים גדולים (עסקת סינדיקציה).
• המארגן או השותפים למתן הלוואה יהיו חייבים לבצע פעולות שאמורות לשפר את סיכויי פירעון ההלוואה. למשל, הבטחת תוקפן של הבטוחות, בחינתן לאורך השנים, ומעקב אחר התחייבויות הלווה המופיעות בהסכם ההלוואה.
• מארגן עסקה יחויב להחזיק בכל עת לפחות 10% מהעסקה, ללא אפשרות לגידור, עד לפירעון שליש מההיקף הכספי של ההלוואה.
• גוף מוסדי משתתף יקבל מידע על כל ניגוד עניינים מהותי שיש למארגן ביחס לעסקה.
• גוף מוסדי יוכל לקבל עמלה עבור ארגון עסקה.
3. ועדת ההשקעות של גוף מוסדי תידרש לדון ולאשר באופן פרטני בקשת הלוואה לחברה שנמנית על קבוצת חברות שבעל השליטה בה או אחת מהחברות שבשליטתו נקלעו להסדר חוב.
4. גוף מוסדי שהלווה כספים לחברה שנקלעה להסדר חוב, יהיה רשאי לשלוט לזמן מוגבל בחברה, בכפוף לתנאים שיקבע הממונה.
5. ועדת ההשקעות בגוף מוסדי תקבע פרק זמן מינימלי לקבלת מסמכי ההלוואה.
6. הגוף המוסדי ידווח לממונה על פרטי הלוואות שהעניק ללווים.
7. גוף מוסדי יפרסם לציבור את היקף ההלוואות שנקלעו לקשיים.
הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון, דורית סלינגר: "האגף פועל להסדרת השוק הצומח של הלוואות מגופים מוסדיים. המלצות הועדה תאפשרנה ניהול מסודר יותר ופיקוח הדוק יותר על מתן הלוואות. אני מודה ליו"ר ולחברי הצוות על עבודתם החשובה".
יו"ר הוועדה, ד"ר אמנון גולדשמידט: "ההמלצות ישפרו את תהליך ההשקעה של הגופים המוסדיים בהלוואות, שמשקלן בתיקי ההשקעות הולך וגדל, במטרה להגן על כספי החיסכון ארוך הטווח".
קישור לדוח הוועדה לבחינת אופן השקעת גופים מוסדיים בהלוואות:
https://ozar.mof.gov.il/hon/2001/hon_dep/memos/DochVada_new.pdf
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
המלצות מרכזיות:
1. הסדרת המבנה ומאפייני הממשל התאגידי הראוי בגוף מוסדי המעניק הלוואות, בהתייחס לתשתית כוח אדם נאותה, פעולות דירקטוריון, ועדת השקעות, ועדות אשראי, בקרה ומעקב, הערכת סיכונים.
2. הסדרת השתתפות גופים מוסדיים בהלוואות בהיקף כספי גבוה, שניתנות על ידי מספר גופים פיננסים גדולים (עסקת סינדיקציה).
• המארגן או השותפים למתן הלוואה יהיו חייבים לבצע פעולות שאמורות לשפר את סיכויי פירעון ההלוואה. למשל, הבטחת תוקפן של הבטוחות, בחינתן לאורך השנים, ומעקב אחר התחייבויות הלווה המופיעות בהסכם ההלוואה.
• מארגן עסקה יחויב להחזיק בכל עת לפחות 10% מהעסקה, ללא אפשרות לגידור, עד לפירעון שליש מההיקף הכספי של ההלוואה.
• גוף מוסדי משתתף יקבל מידע על כל ניגוד עניינים מהותי שיש למארגן ביחס לעסקה.
• גוף מוסדי יוכל לקבל עמלה עבור ארגון עסקה.
3. ועדת ההשקעות של גוף מוסדי תידרש לדון ולאשר באופן פרטני בקשת הלוואה לחברה שנמנית על קבוצת חברות שבעל השליטה בה או אחת מהחברות שבשליטתו נקלעו להסדר חוב.
4. גוף מוסדי שהלווה כספים לחברה שנקלעה להסדר חוב, יהיה רשאי לשלוט לזמן מוגבל בחברה, בכפוף לתנאים שיקבע הממונה.
5. ועדת ההשקעות בגוף מוסדי תקבע פרק זמן מינימלי לקבלת מסמכי ההלוואה.
6. הגוף המוסדי ידווח לממונה על פרטי הלוואות שהעניק ללווים.
7. גוף מוסדי יפרסם לציבור את היקף ההלוואות שנקלעו לקשיים.
הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון, דורית סלינגר: "האגף פועל להסדרת השוק הצומח של הלוואות מגופים מוסדיים. המלצות הועדה תאפשרנה ניהול מסודר יותר ופיקוח הדוק יותר על מתן הלוואות. אני מודה ליו"ר ולחברי הצוות על עבודתם החשובה".
יו"ר הוועדה, ד"ר אמנון גולדשמידט: "ההמלצות ישפרו את תהליך ההשקעה של הגופים המוסדיים בהלוואות, שמשקלן בתיקי ההשקעות הולך וגדל, במטרה להגן על כספי החיסכון ארוך הטווח".
קישור לדוח הוועדה לבחינת אופן השקעת גופים מוסדיים בהלוואות:
https://ozar.mof.gov.il/hon/2001/hon_dep/memos/DochVada_new.pdf
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
