שינוי דירוג האג"ח של חברת מרדכי אביב תעשיות בניה  

מידרוג מודיעה על מתן דירוג Baa1 באופק יציב לאגרות החוב שבמחזור ולהנפקת סדרת אג"ח חדשה בסכום של עד 60 מיליון ₪ ע.נ., לחברת "מרדכי אביב תעשיות בניה

 

 

FacebookTwitterLinkedinWhatsapp

איתי שלוסברג 15/04/2015

מידרוג מודיעה על מתן דירוג Baa1 באופק יציב לאגרות החוב שבמחזור ולהנפקת סדרת אג"ח חדשה בסכום של עד 60 מיליון ₪ ע.נ., לחברת "מרדכי אביב תעשיות בניה (1973) בע"מ" (להלן: "אביב" או "החברה"). תמורת ההנפקה תשמש לפעילותה השוטפת של החברה, לרבות רכישה ופיתוח של נכסים וקרקעות חדשות. 

דירוג ההנפקה מתייחס למבנה ההנפקה, בהתבסס על נתונים שנמסרו למידרוג עד ליום 13.4.2015 למידרוג הזכות לדון שנית בדירוג ולשנות את הדירוג שניתן, בהתאם למבנה ההנפקה, ככל שתבוצע. 
נציין כי החברה התחייבה במסגרת הדירוג לשמור על יתרת נזילות מינימאלית ו/או מסגרות אשראי חתומות של 10 מ' ₪ לאורך כלל חיי האג"ח לצורך שירות סדרות האג"ח. להלן פרטי אגרות החוב שבמחזור של החברה ליום ה-31.12.2014.בחודש פברואר 2015 פרעה החברה כ-26 מ' ₪ מיתרת אגרות החוב

אופק הדירוג:גורמים העשויים לשפר את הדירוג  ואת אופק הדירוג-
  • גידול משמעותי בהון העצמי של החברה
  • שיפור ברווחיות העתידית בפרויקטים של החברה
  • שיפור משמעותי בצבר קרקעות הזמינות לטווח המיידי - בינוני לבינוי, באופן המגדיל את פיזור והיקף פעילות החברה תוך שמירה על יחסים פיננסים ונזילות הולמים

גורמים העלולים לפגוע בדירוג או באופק הדירוג
  • צמצום משמעותי בהיקף פעילות החברה 
  • רכישת קרקעות אשר זמינות בנייתן אינה בטווח הקרוב
  • ביצוע השקעות שאינן תואמות את פרופיל הסיכון של החברה
  • הרעה משמעותית לאורך זמן ברמת האיתנות של החברה, ומעבר לתחזיות מידרוג 
  • פגיעה בנזילות החברה שיש בה כדי לסכן את יכולת שירות החוב לרבות אי עמידה בשמירת כרית הנזילות כמפורט לעיל


הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.