איור: פאנדר קרדיטים בכתבה
משה מימון, עורך FUNDER 17/03/2024
מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; אמיר אייל, מייסד ומנכ״ל אינפיניטי, צילום: יח״צ.
נתוני FUNDER-AdvizeLand, לתשואות בגופים השונים, בהתאם לחתכי הגיל. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך. באופן אירוני, הפעם נדמה שאין ממש סיבה למודל הזה, שכן המשקיעים התפכחו מאז, התבגרו, ולא הפגינו פאניקה דרמטית במהלך השנה, למרות הירידות המשמעותיות.
יובל באר אבן, מנהל השקעות העמיתים במגדל ביטוח ופיננסים מסר ל-FUNDER כי "הראלי בשווקים מתרחש על רקע עונת דוחות חיובית, נתוני מאקרו מעורבים ואינפלציה שמתמתנת, אך בקצב נמוך מהצפי. כל אלה מביאים את השוק להאמין שתרחיש 'הנחיתה הרכה' אכן בר מימוש ויש לכך השלכות חיוביות לשוק המניות. בנוסף, החברות הגדולות ממשיכות להוביל את העליות, כשבולטות לחיוב חברות השבבים, בראשות אנבידיה, מטא ומיקרוסופט".
מתי אתה מעריך שהריבית תרד?
"נתוני האינפלציה שפורסמו לאחרונה מעידים על כך שהאינפלציה "דביקה" יותר וכתוצאה מכך ציפיות המשקיעים להורדת הריבית הראשונה נדחתה ממרץ ליוני".
מבחינת אפיקי ההשקעה ציין באר אבן כי "מדד ה-S&P500 נסחר במכפיל רווח של כ-21, זה לא זול, אך הרכב המדד הוא כזה שמאופיין בחברות צמיחה שזוכות למכפילים נדיבים יותר. בנוסף, כלכלת ארה״ב מפגינה עמידות מרשימה וממשיכה לצמוח בקצבים של 2-3%, בעוד כלכלות רבות בעולם נכנסו למיתון (לכל הפחות על פי הגדרתו הטכנית), בהן יפן, אירופה ובריטניה".
לאור העליות האחרונות שראינו באירופה וביפן, אתם מסיטים השקעות גם לשם?
"בהחלט יש מקום לגוון את החשיפה הגיאוגרפית, כשיפן זוכה לעדנה בשנה האחרונה, בין היתר על רקע רפורמות שמשפיעות לחיוב על ההחזר למשקיעים וחשיפה לשוק השבבים. אירופה נהנית מהתנהגות חיובית של מניות הגרנולז, כשהן, בדומה לשבע המופלאות האמריקאיות, מציגות תוצאות עסקיות מצוינות ומתוגמלות בהתאם על ידי המשקיעים".
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – מור מנצחים במסלול
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 2.45% קפיצה דרמטית לעומת התשואה בחודש הקודם (0.25%). טווח התשואות נע בין 1.98% (מיטב) ל-2.87% (מור). התשואה מתחילת השנה עומדת על 2.7%. ממוצע התשואה בין הגופים בשנה האחרונה עלה ל-12.49%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים עלתה ל-15.37%, והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-35.79%.
מור מנצחים החודש בתשואה עם 2.87%. הפניקס במקום שני עם 2.68%. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 3.33%. בתשואה בשנה האחרונה מובילים אנליסט (2.61% החודש) עם 16.72%. ילין לפידות (2.32% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 18.9%. על פי חישובי FUNDER לתשואה ל-5 שנים, מור מובילים בתשואה ל-5 שנים, בפער משמעותי מהמקום השני עם 76.52%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 ומטה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
מור |
2.87% |
3.33% |
12.73% |
19.05% |
76.52% |
3,074 |
12532 |
|
הפניקס |
2.68% |
3.05% |
11.18% |
11.29% |
37.60% |
8,874 |
9916 |
|
מנורה מבטחים |
2.63% |
2.73% |
12.11% |
14.08% |
32.15% |
1,312 |
9793 |
|
אנליסט |
2.61% |
3.04% |
16.72% |
19.91% |
42.94% |
2,079 |
9730 |
|
כלל |
2.53% |
2.47% |
10.58% |
13.09% |
34.51% |
2,563 |
9651 |
|
מגדל |
2.39% |
2.54% |
12.20% |
15.55% |
34.49% |
1,487 |
9779 |
|
הראל |
2.35% |
2.37% |
10.14% |
15.60% |
32.39% |
2,156 |
9744 |
|
ילין לפידות |
2.32% |
2.71% |
15.49% |
20.78% |
42.03% |
2,861 |
9939 |
|
אלטשולר שחם |
2.10% |
2.48% |
11.34% |
7.22% |
27.90% |
5,544 |
9950 |
|
מיטב |
1.98% |
2.28% |
12.43% |
17.16% |
38.11% |
2,505 |
7215 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
2.45% |
3.35% |
19.81% |
18.10% |
37.75% |
28 |
7231 |
|
ממוצע |
2.45% |
2.70% |
12.49% |
15.37% |
39.86% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – מור מנצחים החודש
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש קפצה ל-2.02% לעומת0.23% חודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 1.7% (אלטשולר שחם) ל-2.24% (כלל). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה עומדת על 2.26%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-11.08%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-14.71%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-32.08%.
כלל מנצחים החודש במסלול זה, עם 2.24%. מור במקום שני עם 2.22%. מור מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 2.71%. אנליסט (2.16% החודש מקום שלישי) מובילים בתשואה בשנה האחרונה עם 14.43%. ילין לפידות (1.93% החודש) מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 18.77%. על פי חישובי FUNDER לתשואה ל-5 שנים, מור מובילים בתשואה עם 63.68%.
|
קופות גמל מסלול לבני 50 עד 60 | |||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
2.24% |
2.18% |
9.78% |
11.28% |
30.19% |
3,763 |
9652 |
|
מור |
2.22% |
2.71% |
10.81% |
17.42% |
63.68% |
4,783 |
12533 |
|
אנליסט |
2.16% |
2.45% |
14.43% |
17.14% |
36.54% |
2,781 |
9731 |
|
מנורה מבטחים |
2.13% |
2.26% |
10.24% |
14.00% |
28.49% |
4,259 |
9792 |
|
הפניקס |
2.12% |
2.43% |
10.94% |
13.07% |
31.53% |
4,335 |
9529 |
|
מגדל |
1.99% |
2.12% |
10.69% |
15.00% |
32.00% |
2,947 |
9780 |
|
הראל |
1.97% |
2.02% |
9.28% |
15.35% |
30.76% |
6,305 |
9742 |
|
ילין לפידות |
1.93% |
2.25% |
13.76% |
18.77% |
36.55% |
10,018 |
9940 |
|
מיטב |
1.78% |
2.11% |
11.60% |
17.88% |
36.77% |
13,712 |
103 |
|
אלטשולר שחם |
1.70% |
2.05% |
9.25% |
7.19% |
25.90% |
31,023 |
9951 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
2.39% |
3.13% |
17.78% |
19.29% |
36.15% |
100 |
7232 |
|
ממוצע |
2.02% |
2.26% |
11.08% |
14.71% |
35.24% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – כלל מנצלים במסלול
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 1.15% קפיצה משמעותית מחודש שעבר (0.18%). טווח התשואות נע בין 0.61% (אלטשולר שחם) ל-1.35% (כלל). התשואה הממוצעת בין הגופים מתחילת השנה עומדת על 1.33%. התשואה הממוצעת בשנה האחרונה עלתה ל-8.36%. תשואה מצטברת ממוצעת בין הגופים ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-9.95%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה מעט ל-22.32%.
כלל מנצחים החודש גם במסלול זה, עם 1.35%. הפניקס ומנורה מבטחים חולקים את המקום השני עם 1.29% החודש. מור (1.27% החודש) מובילים מתחילת השנה עם 1.76%. בתשואה בשנה האחרונה אנליסט (1.27% החודש) עברו להוביל על חשבון ילין לפידות (0.96% החודש). מור ממשיכים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 14.53%. על פי חישובי FUNDER, מור מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 46.51%.
|
קופות גמל מסלול לבני 60 ומעלה | |||||||
|
שם קופה |
תשואה פברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
כלל |
1.35% |
1.24% |
7.46% |
8.69% |
23.05% |
3,331 |
9653 |
|
הפניקס |
1.29% |
1.49% |
8.11% |
10.32% |
24.85% |
5,662 |
401 |
|
מנורה מבטחים |
1.29% |
1.37% |
8.10% |
7.88% |
18.14% |
1,618 |
9794 |
|
מגדל |
1.28% |
1.40% |
8.67% |
9.29% |
21.90% |
1,495 |
9781 |
|
מור |
1.27% |
1.76% |
8.82% |
14.53% |
46.51% |
12,499 |
12534 |
|
אנליסט |
1.27% |
1.51% |
10.20% |
9.70% |
20.86% |
901 |
9732 |
|
הראל |
1.19% |
1.26% |
6.72% |
9.18% |
20.32% |
3,095 |
9745 |
|
מיטב |
1.01% |
1.28% |
8.76% |
13.22% |
28.56% |
7,883 |
551 |
|
ילין לפידות |
0.96% |
1.14% |
9.73% |
10.90% |
21.98% |
2,676 |
9941 |
|
אלטשולר שחם |
0.61% |
0.89% |
7.03% |
5.80% |
21.22% |
9,482 |
9952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
אינפיניטי (*) |
1.90% |
2.40% |
13.77% |
12.30% |
21.88% |
52 |
7233 |
|
ממוצע |
1.15% |
1.33% |
8.36% |
9.95% |
24.74% |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
